PEL chutant à 1%, pourquoi cette baisse ?

A partir du 1er aôut, toute nouvelle souscription à un Plan d’Epargne Logement (PEL) voit son taux d’intérêt basculer à 1%, a lieu de 1,5% précédemment. Plusieurs facteurs sont responsables de cette nouvelle baisse de rendement d’un livret devenu populaire.

Un taux d’emprunt très bas qui justifie cette nouvelle baisse

L’inflation quasi nulle et la baisse des taux d’emprunt de l’état français à 10 ans (proche des 0,10%) ont poussé la Banque de France à réévaluer le taux d’intérêt des nouveaux PEL. La volonté de la banque européenne de maintenir des taux très bas afin de ne pas pénaliser l’investissement et le retour de la croissance a, par effet ricochet, entraîné la chute des taux d’intérêt de certains placements.

Si le taux du livret A reste inchangé avec  0,75%, il n’était pas économiquement possible de geler également le taux du PEL. A savoir que plusieurs banques en ligne comme hello bank proposent ce genre de placement.

Un placement qui coûte cher à l’état français

Le principal intérêt pour le PEL en tant qu’épargne est que son taux à l’ouverture du contrat est définitivement acquis tout au long de son cycle de vie. Ainsi, celles et ceux qui ont souscrit à un PEL avant le 1er août 2016 garderont le taux d’intérêt de 1,5%.

Avec plusieurs centaines de milliers de nouveaux titulaires du PEL, ce placement est devenu coûteux pour les pouvoirs publics. S’il était correctement ajusté en fonction du taux d’emprunt et de l’inflation réelle; le taux du PEL serait de 0,25%. Le delta étant financé par les pouvoirs publics ou la la net agence.

Cependant, avec un tel taux et passé la période d’immobilisation de 4 ans, le taux d’emprunt pour l’acquisition d’un nouveau logement pourrait s’avérer avantageux (2,2% sur 92 000 € sur une période de 15 ans maximum, qui pourrait devenir très intéressant en 2020).

Favoriser les placements à risque

En diminuant le taux d’intérêt du PEL, l’Etat Français espère réorienter une partie du placement des ménages vers des placements à risque qui seraient plus en adéquation avec les besoins réels de l’économie française (PEA, Actions, SICAV, assurance vie…). Le ménage français moyen cependant encore assez frileux pour s’orienter vers un tel placement, au contraire des anglo-saxons.